состав баланса прибыли

Рис. 5. Иерархия финансовых инструментов российского менеджмента

Баланс редко составляют в рамках управленческого учета. На мой взгляд, это связано с молодостью российского рынка. Начинающие бизнесмены основной упор делают на движение денежных средств, стремясь, чтобы их поток был положительным. «Оседлав» кэш, начинают задумываться об управленческом отчете о прибылях и убытках. Вершиной же финансового менеджмента является анализ активов [с помощью баланса] (рис. 5).

Оборотный капитал = оборотные активы краткосрочные обязательства; ОК = ОА КО (100 = 400 300). Ликвидность степень доступности денежных средств. Богатство и ликвидность не одно и то же. Если богатство представлено активами, которые трудно в течение короткого времени перевести в денежные средства, богатство будет высоким, а ликвидность низкой. PДругое определение: оборотный капитал = собственный капитал + долгосрочные обязательства внеоборотные активы; ОК = СК + ДО ВА (100 = 400 + 300 600). Когда бизнес только возникает в него вливается долгосрочный капитал, который тратится на основные средства (ВА), но часть должна остаться для обеспечения операционных потребностей. По мере роста бизнеса оборотный капитал также растет; его финансирование осуществляется за счет долгосрочных источников (например, за счет нераспределенной прибыли). При составлении бизнес-планов типичной ошибкой является неучет потребностей в оборотном капитале.

Важно. Степень достоверности показателя собственного капитала полностью зависит от достоверности определения активов.

Рис. 4. Соотношение совокупного, инвестированного и нетто-величины капитала.

Собственный капитал [в российской действительности] = уставный капитал + накопленная прибыль, или через левую часть баланса: собственный капитал = внеоборотные активы + оборотные активы долгосрочные обязательства краткосрочные обязательства; СК = ВА + ОА КО ДО (400 = 600 + 400 300 300). Первая формула используется бухгалтерией. Вторая отражает суть: из совокупных активов вычесть все внешние обязательства (рис. 4). Собственный капитал иногда называют акционерным капиталом, а также нетто-величиной капитала.

Инвестированный капитал = внеоборотные активы + оборотные активы краткосрочные обязательства; ИК = ВА + ОА КО (700 = 600 + 400 300) или по правой части: инвестированный капитал = собственный капитал + долгосрочные обязательства; ИК = СК + ДО (700 = 400 + 300)

Совокупные активы = внеоборотные активы + оборотные активы; СА = ВА + ОА (1000 = 600 + 400) или по правой части баланса: совокупные активы = капитал = собственный капитал + долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства; СА = СК + ДО + КО (1000 = 400 + 300 + 300)

Рис. 3. Структура баланса.

Активы (рис. 3) подразделяют на внеоборотные (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения) и оборотные (товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства на счете и в кассе, прочие). Капитал разделяют на собственный (в российских реалиях это, как правило, уставный капитал + накопленная за годы работы компании прибыль), долгосрочные обязательства (займы, взятые на срок более года), краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность; краткосрочные займы; прочие, например, начисленные, но не выплаченные, налоги, дивиденды, заработная плата).

Рис. 2. Баланс, как информация об источниках поступления и направлениях использования капитала

Баланс моментальный снимок состояния активов, которые используются в компании, и капитала, за счет которого созданы эти активы. Баланс экономическое воплощение закона сохранения энергии: активы не берутся ниоткуда, они возникают за счет увеличения капитала. Рассматривайте пассивы как источники поступления капитала, а активы как использование капитала. Две стороны в балансе это всего лишь два разных аспекта отражения одной и той же денежной суммы, т.е. информация о том, откуда деньги пришли в компанию и куда они ушли (рис. 2). В дальнейшем мы очень часто будет использовать это свойство баланса равенство активов и пассивов.

Скачать в формате Excel2007

Скачать в формате Word2007

Рис. 1. Взаимосвязь трех основных бухгалтерских отчетов.

В бизнесе существует три основных финансовых документа, из которых менеджеры черпают данные для дальнейшего анализа: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Основные отчеты компании не являются независимыми, а тесно связаны между собой, образуя единую систему отчетности (рис. 1).

Настоящая заметка написана в рамках подготовки курса для магистровP и продолжает серию публикаций отдельных тем. Ранее были опубликованы:

1.1. Баланс, его структура и основные понятия

Менеджерами не рождаются, менеджерами становятся

1.1. Баланс, его структура и основные понятия